Veränderung Vorsorgesystem und Anlagemöglichkeiten von bezogenen Pensionskassengelder
Im Spannungsfeld zwischen einer immer älter werdenden Bevölkerung und einem negativen Zinsumfeld, dürfte die Bedeutung neuartiger Anlagelösungen zunehmen, welche auf die spezifischen Bedürfnisse von Personen im Rentenalter zugeschnitten sind.
Furrer, Lukas & Holenstein, Philipp, 2020
Art der Arbeit Bachelor Thesis
Auftraggebende Neue Aargauer Bank AG
Betreuende Dozierende Graef, Frank
Keywords Pensionskasse, Vorsorgesystem, Anlagestrategie, Pensionierung, Kapitalbezug, Volatilität, Finanzplanung, Optionsstrategie, Collar
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Über die Jahre hat sich die Altersvorsorge zur grössten Sorge der Schweizer Bevölkerung entwickelt. Die negative Veränderung des Zinsniveaus und der demografische Wandel der Gesellschaft stellen das Vorsorgesystem auf die Probe. Neue Wege bei der Anlage der Pensionskassengelder sind mitunter eine Notwendigkeit, um Personen im Rentenalter langfristig eine sichere Auszahlung zu gewährleisten. Demzufolge müssen zunächst die ökonomischen und rechtlichen Rahmenbedingungen näher betrachtet und anschliessend analysiert werden, welche Anlagestrategien in diesem Umfeld vielversprechend erscheinen.
Diese Bachelorthesis beschäftigt sich mit der Ausarbeitung eines
Lösungsvorschlages, um bezogene Pensionskassengelder optimal zu investieren.
Ausgehend von der Analyse der Altersvorsorge in der Schweiz und den aktuellen
Problemstellungen, wurden drei Inputs ausgearbeitet und analysiert: 1) die Nutzung
von Optionsstrategien, um das Risiko-Rendite-Profil zu stärken, 2) die Nutzung
eines alternativen Anlagemixes, um das aktuell negative Zinsniveau zu
berücksichtigen und 3) die dynamische Ausrichtung nach Anlagehorizont, um die
Strategie laufend auf die Lebenssituation des Anlegers abzustimmen.
Die Erkenntnisse aus den drei Inputs führten zur Definition einer Alternativen Asset
Allocation, welche aus zwei Töpfen besteht, sich am Prinzip der Collar-Strategien
orientiert und jährliche Kapitalentnahmen standardisiert umsetzt. Die im Backtesting
festgestellte tiefe Volatilität unterstreicht das Potential dieses Produktes für die
Auftraggeberschaft, eine Regionalbank. Die Implementierung eines
solchen Produktes ist vor allem deshalb von Interesse, da in Zukunft vermehrt
vermögende Personen einen Kapitalbezug ihrer Pensionskassengelder nutzen
werden.
Studiengang: Betriebsökonomie (Bachelor)
Vertraulichkeit: vertraulich